지수와 지수추종

지수는 시장의 상태를 하나의 숫자로 요약한 것입니다. 예를 들어 S&P 500은 미국의 큰 기업 500곳의 주가를 시가총액 비중으로 묶어 계산합니다. 코스피는 국내 유가증권시장 전체를 같은 방식으로 묶습니다.

지수추종 투자는 그 지수를 그대로 따라가도록 만든 상품을 사는 것입니다. 어떤 종목이 오를지 고르지 않고, 지수가 담고 있는 종목을 그 비중대로 담습니다. 그래서 "고르지 않는 것"이 이 방식의 핵심입니다.

왜 고르지 않는 쪽을 택하나

종목을 고르려면 그 회사가 앞으로 어떻게 될지 판단해야 하는데, 그 판단이 시장 평균보다 낫다는 보장이 없습니다. 지수추종은 그 판단을 아예 하지 않는 대신 시장 평균만큼을 목표로 삼습니다.

운용보수도 대체로 낮습니다. 사람이 종목을 고르는 상품보다 손이 덜 가기 때문입니다. 보수는 매년 자산에서 빠져나가므로 기간이 길수록 차이가 누적됩니다.

평균을 따라간다는 것은 시장이 내릴 때도 그만큼 내린다는 뜻입니다. 지수추종은 손실을 막아 주는 방법이 아닙니다.

배당 투자와 무엇이 다른가

지수추종의 목적은 대체로 자산의 크기를 키우는 것이고, 배당 투자의 목적은 보유하는 동안 현금이 들어오게 하는 것입니다. 둘은 배타적이지 않아 한 계좌에 함께 담는 경우가 많습니다.

지수추종 ETF도 배당을 지급합니다. 다만 지수 전체의 배당률을 따라가므로 배당 중심 ETF보다 낮은 것이 일반적입니다.

상품마다 다르므로 개별 종목의 실제 배당률과 보수는 각 상품의 자료로 확인해야 합니다.

섞어 담는다면

두 방식을 섞으면 각각의 성격이 비중만큼 반영됩니다. 지수추종 비중이 높으면 배당은 낮아지고, 배당 중심 비중이 높으면 들어오는 현금이 늘어나는 대신 시장 전체와 움직임이 조금 달라집니다.

이 사이트의 시뮬레이터는 종목별 비중을 넣어 그 조합의 배당 흐름을 계산합니다. 지수추종 ETF도 배당률을 갖고 있으므로 함께 담아 계산할 수 있습니다.

자주 묻는 질문